50ETF期权更容易盈利吗？
上证50ETF期权在中国发展的历史已经有三年了，这三年来50ETF期权的成交量一直屡创新高，相对而言，其操作性是非常强的，但是判断一个品种的好坏不能单单从操作性出发，我们还要对其盈利性做出充足的了解。
判断期权的盈利性应该将其与直接买入标的物的盈利能力做出比较，下面我们一起来看看50ETF期权与50ETF基金的盈利性比较。
行权交割时期权与标的物的盈利对比：
期权的盈利：以2002年3月份到期的50ETF平值期权为例，现50ETF价位在3元左右，现其2020年3月到期的平值看涨期权价值大概为0.155元，假如现在开仓买入200000份50ETF期权2003M合约，假如2020年3月50ETF涨到5元，那进行交割时，其盈利一共为200000*(5-3)=400000元，而成本一共是0.155*200000=31000元，净利润为3690000元。
标的物的盈利：假如是直接买入200000份50ETF基金，那盈利一共为200000*(5—3)=400000。经过以上对比，我们发现直接买入标的物的盈利性要比期权要好，但是两者差距也不大。但如果是从亏损的角度来看，其差距完全不一样了。
期权与标的物的亏损对比：
同样以以上期权合约和买入数量为例，假如到期日时标的物价格降到了2元，那直接买入标的物的亏损就为200000元，而期权买入方由于可以放弃行权，所以其最大损失为权利金损失，即0.155*20000=31000元。我们可以发现，期权承担的损失比标的物的损失小的多。
综合上述，我们发现在同样的行情下，买入平值期权的收益与买入标的物的收益相差无几，而如果是亏损，那期权的损失远远小于买入标的物的损失。所以，期权在承担更小风险时能带来更大的利润，从这风险的角度来看，期权确实是更容易盈利的。
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