50ETF期权行权日该怎么操作？
2019-10-18 16:02:47
编辑：yxd
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导读期权作为标的物的交易权，其是有行权日的。50ETF期权属于欧式期权，其行权日就是到期日，只有一天，行权日临近时的风险、波动状况与往常不一样，接下来就让我来了解一下吧。
与普通的交易品种不一样，期权是有行权日的。50ETF期权属于欧式期权，行权日就是到期日，行权日为合约所在月份第四周的周三，现在10月份的期权正在临近行权日，情况与往常显的有点不一样。
首先，小编先表明一下自己的态度，由于到期日时时间价值会加速流逝，且持仓量也会迅速减少，到期日持有买方头寸有较大可能会亏损完所有的权利金。因此，如果准备在到期日时或者到期日来临近期持有相关的买方头寸，那一定要管理好仓位，以轻仓为宜。
或许大家见识过一些到期日的神话，比如今年2月份上证50ETF购2800合约在到期日来临之时暴涨192倍，这让市场上对到期日存在着一些侥幸的想法。其实，合约的爆炸与标的物的暴涨是分不开的，今年2月25日的上证50ETF可是创造了7%以上的涨幅，这才是合约暴涨的最主要的原因。
再来谈谈卖方，到期日来临之时对卖方来讲确实是一个比较好盈利的机会，尤其是卖出深度虚值合约时，盈利概率是非常大的。在到期日来临之时，时间价值会加速消耗，而卖方在卖出的那一刻便已经享有了最大时间价值，只要标的物不发生较大的反转，那卖方基本上就是稳赚不亏。
但是卖方会面临无法卖出的问题，因为在这种到期日来临的情况下，大量的买方会转移到远月合约去，近月虚值合约的平仓速度是远大于建仓速度的。因此，即便盈利概率很大，但是卖不出的话，实质上也产生不了多少盈利。
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