50ETF期权到期日怎么交易？
2019-10-22 11:13:55
编辑：yxd
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导读期权到期日时，隐含波动率会变得很高，意思是潜在的盈利空间很大，但是盈利空间并不代表其盈利概率，因此，到期日时建立权利仓其实并不适合。
由于50ETF期权的到期日就是行权日，所以一旦到了到期日之前的三四天，期权的隐含波动率会迅速走高。期权在隐含波动率特别高的前提下，一旦标的物发生较大的变动，合约的变动会更加剧烈，往往是指数级的。比如说今年2月25日时，由于上证50ETF大涨7%，直接带动50ETF购2.800上涨192倍。如此大的行情，也被网友们戏谑的成为“末日彩票”。
单独的从合约的行情来看，是抓不住这么大的机会的，关键还是要判断好标的物的走势。我们可以运用一些列的技术指标，比如说：macd、均线、布林通道线、量价指标、压力支撑位置等来判断标的物的走势。当然，最终要的还是期权的基本面，如果突然有个“大新闻”，那相应合约的走势一定是极好的。
但是，总体来讲，在到期日成功博取较大收益的盈利投资者是非常少的，这时候，大部分权利仓的结果都是亏损完所有权利金。为什么概率会这么小呢?到期日博取大收益需要两个条件，一是合约恰巧要在到期日，只有这样隐含波动率才能足够高;二是标的物要有足够大的涨幅或者跌幅，而这一机会本身就很少。两个条件相叠加，机会可能好几年才一次，所以对于权利仓而言，无疑等于购买彩票。
但是，在到期日来临时，义务仓的盈利概率是显著增加的，因为此时期权的市价价值消耗的相当快。如果标的物发生不了较大的波动，那么权利金就会持续性的下跌，这会使买方亏损，而卖方可以获得最大的权利金收益。
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