50ETF期权什么时候买入成本最低？
2019-12-25 11:17:01
编辑：yxd
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导读降低期权的买入成本有两个左右，一是在同样的收益下我们花费的资金更少，二是我们能在同样的行情下通过提高期权张数来扩大收益，不过前提是我们需要对期权的成本有一定的了解。
期权自带杠杆，如果我们是期权的持有者，只要用较少的一部分资金就可以撬动较大价值的标的，也能获得成倍于权利金成本的收益。
获得成本收益有两点前提，一是标的物要有比较大的波动，二是要尽量的降低买入成本。前者比较考验我们的看盘能力，后者还是比较容易的，接下来小编就为大家梳理一下什么情况下买入期权的成本最低。
一是当合约的虚值程度比较高时。影响期权权利金价格最主要的因素就是合约的内含价值，这个受标的物市价与合约的执行价格影响，认购期权的市价小于执行价格时期权、认沽期权执行价小于市价时期权就是虚值状态了，小于的程度越低虚值程度越深，合约的价格也就越便宜。
二是当合约临近到期日时。这时候期权的时间价值已经所剩无几了，因此认购(认沽)合约的价格也会小于相同执行价格但是远期月份认购(认沽)合约的价格。
三是当标的资产波动比较低的时候。波动率与合约价格的关系是呈正比的，波动率好比是股票的市盈率，代表股票的相对价格。当波动率高的时候，买方赚钱的机会就越多而卖方面临损失的机会也会变多，因此期权的价格会有一定的程度的溢价，这个溢价程度随着波动率的提高而提高。
我们可以利用以上规律来帮我们降低期权的买入成本。不过这一切的前提是标的物要有较大的波动，否则虚值期权、临近到期的期权价值很容易变成零。也不能极端的追求低成本，比如说在离到期日特别近时建仓或者买入极度虚值合约，这样的操作大多数时候都是徒劳的。
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