50ETF期权的隐含波动率是什么?

 2019-09-24 19:56:35  编辑:yxd  阅读:168
导读期权交易中有很多指标,其中我们最常见的就是隐含波动率,在实时行情、比值指标、风险指标中都有出现,可见其是行情指标的重要组成部分。

  大家在看50ETF期权的行情图时,都会注意到隐含波动率这个词,我们依稀的发现,隐含波动率与期权的执行价格之间似乎蕴含着某种关系,仔细一点就会发觉,其与期权执行价格是呈正相关的。

隐含波动率

  期权的隐含波动率,是市场对相关资产(正股或指数)未来一段时间内的波动预期。来自于诺贝尔奖级的期权定价公式:布莱克—舒克斯期权定价模型,通过该公式进行反推就得到了期权的隐含波动率,公式我们就不做论述了,在这里小编简单的论述一下其决定机制。通俗地说它其实就代表着每一个期权合约的供求关系,参考一下行情图我们就会发现隐含波动率高的合约往往是那几个持仓量高的合约,一份期权合约买的人多了,期权价格就会上涨,导致其隐含波动率出现上升,一份期权合约卖的人多了,期权价格就会下跌,导致其隐含波动率出现下降。

  隐含波动率也在一定程度上体现了市场的恐慌程度,当我们买入一张50ETF期权合约,当权利金变化的幅度没有50ETF基金变化幅度那么大的时,那这就是因为期权的隐含波动率较高而造成的,之前买入的价格包含了对价格上涨的预期。所以隐含波动率的高低在一定程度上也表示期权权利金的价格随标的物价格变化程度,隐含波动率越高权利金变化程度越低,这点与期权的DEITA值相反,从这点来说,隐含波动率对于我们选择合约时,也是有较大的参考意义的。

 

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