50ETF期权的波动率和隐含波动率是什么？
2019-12-05 16:14:34
编辑：yxd
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导读波动率和隐含波动率代表着期权的相对价值，我们可以利用这两者来进行相应的操作，不过在这之前我们应该了解其含义。
影响50ETF期权价格的因素包括标的物的市价、执行价格、到期日、波动率、隐含波动率、无风险利率等。这五种因素中，前三者都是影响期权价格的绝对因素，后三者属于相对因素，接下来就和小编一起来了解一下波动率和隐含波动率吧。
波动率即期权在一段时间内的波动程度，期权的波动率越高，期权的相对价格也就越大，这是以因为波动率越高，持有期权的盈利机会也就越多，卖方为了弥补潜在损失，期权的价格就会比正常时候要高一些。
因此波动率就好像是股票的市盈率，价值投资者喜欢在市盈率低的时候买入股票，然后在市盈率高的时候卖出，我们也可以在波动率低的时候做多期权，在波动率高的时候做空期权。波动率升高或者降低并不总是代表着认购认沽期权会同时上涨或下跌，相反还是一个涨一个跌的情况多一些，但两者的幅度是不一样，所以这其中有套利的机会，我们可以赚取认购期权和认沽期权之间的差价。
针对认购期权和认沽期权之间的套利，我们将其称之为水平价差套利。一般是在波动率低的时候买入数量、执行价格、到期月份相同的认购期权和认沽期权，或者在波动率高的时候卖出数量、执行价格、到期月份一样的认购期权和认沽期权。
以上就是波动率以及与其相关的操作，接下来我们来谈谈期权的隐含波动率。其实隐含波动率并不算是波动率，充其量算是一个大杂烩，隐含波动率是通过BS公式推导出来的，代表除了市价、执行价格、到期日、波动率、无风险利率五种因素之外影响期权价格的其他所有因素。
以上就是小编的分享，如果您想继续了解期权有关的知识，可以和收藏我们的网站等待后续的更新。
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